本次世界機(jī)器人大會刷屏的好幾天，感覺余溫猶在，但是，留給我們的更多的是思考及啟示。本文對于服務(wù)機(jī)器人和工業(yè)機(jī)器人做了深入的思考。

　　11月25日，世界機(jī)器人大會在北京圓滿落幕。這次大會既是學(xué)界研討前沿技術(shù)的良好機(jī)會，又是產(chǎn)業(yè)展示新產(chǎn)品的大舞臺。盛宴過后，我們沉下來思考這次世界機(jī)器人大會傳遞出的幾點(diǎn)信號，帶給我們的反思及啟示。

　　服務(wù)機(jī)器人

　　本次世界機(jī)器人大會上，最大的亮點(diǎn)應(yīng)該是服務(wù)機(jī)器人。在大會開幕式的致辭中，國家副主席李源潮特別指出，從未來趨勢看，服務(wù)機(jī)器人將成為熱點(diǎn)，今年“雙十一”，一款掃地機(jī)器人進(jìn)入網(wǎng)上家電銷售前10名，李源潮副主席還兩次到訪現(xiàn)場，這在過去是不多見的。國際機(jī)器人聯(lián)盟主席Arturo Baroncelli的主題報告中也指出，服務(wù)機(jī)器人市場將會爆發(fā)。同時，優(yōu)藍(lán)機(jī)器人發(fā)布了公司的新產(chǎn)品——商用級服務(wù)機(jī)器人U05，這在中國服務(wù)機(jī)器人發(fā)展歷程上具有深刻意義。
　　思考一：為什么服務(wù)機(jī)器人突然間關(guān)注度上升？

　　首先，底層需求驅(qū)動。服務(wù)機(jī)器人對人類而言，不是必須消費(fèi)品，是可選消費(fèi)品。其發(fā)展遵循智能手機(jī)和PC路徑，從可選消費(fèi)品向必須消費(fèi)品過渡，其產(chǎn)品的需求關(guān)注點(diǎn)源自于社會大眾共同的原始的需求，例如，老齡化趨勢對應(yīng)著康復(fù)機(jī)器人、陪護(hù)機(jī)器人，繁忙的生活節(jié)奏對應(yīng)著家務(wù)機(jī)器人，情感冷漠化對應(yīng)著情感機(jī)器人等等。

　　其次，部分產(chǎn)業(yè)已經(jīng)率先產(chǎn)業(yè)化，帶動效應(yīng)明顯。掃地機(jī)器人和無人機(jī)在服務(wù)機(jī)器人中，已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，也涌現(xiàn)出了龍頭公司。為什么會率先產(chǎn)業(yè)化？原因有三個方面：

　　需求具備普遍性，掃地機(jī)器人解放人類雙手，無人機(jī)釋放了娛樂需求；

　　關(guān)鍵技術(shù)邁過了用戶可承受拐點(diǎn)，掃地機(jī)器人的自動回充、自動巡航、清潔功能都技術(shù)在滿足了基本掃地需求后，智能化程度一旦邁過可承受拐點(diǎn)，用戶可以支付超額溢價；

　　產(chǎn)業(yè)鏈整合相對容易，掃地機(jī)器人用到的核心零部件，目前都是市場上可以找到的，集成起來比較容易。

　　最后，服務(wù)機(jī)器人市場空間大于工業(yè)機(jī)器人得到普遍共識。廣義的服務(wù)機(jī)器人包括家庭服務(wù)類機(jī)器人、智能交互式機(jī)器人、醫(yī)療機(jī)器人等等，按照用戶群體可以分為個人消費(fèi)級和商用級。服務(wù)機(jī)器人功能專業(yè)化和精細(xì)化，會不斷延展其外延邊界，展現(xiàn)比工業(yè)機(jī)器人更大的需求彈性?；谄湎M(fèi)屬性，產(chǎn)業(yè)與學(xué)界的觀點(diǎn)都認(rèn)為未來服務(wù)機(jī)器人的市場空間大于工業(yè)機(jī)器人。

　　思考二：未來服務(wù)機(jī)器人爆發(fā)的路徑

　　從實(shí)體形態(tài)來分，服務(wù)機(jī)器人可以分為虛擬服務(wù)機(jī)器人和實(shí)體服務(wù)機(jī)器人，虛擬服務(wù)機(jī)器人已經(jīng)被廣泛運(yùn)用于商業(yè)化，例如銀行、電信系統(tǒng)的自動客服應(yīng)答系統(tǒng)等，例如蘋果的Siri、微軟的小冰等都是虛擬服務(wù)機(jī)器人。實(shí)體服務(wù)機(jī)器人就是通常意義下的具備實(shí)物的機(jī)器人，包括送餐、客服導(dǎo)購、陪護(hù)、教育機(jī)器人等。

　　實(shí)物服務(wù)機(jī)器人主要是基于功能性需求場景開發(fā)。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，主要包括上游元器件廠商，包括芯片、傳感器、舵機(jī)、齒輪等，中游制造環(huán)節(jié)包括總裝廠、操作系統(tǒng)提供商、云系統(tǒng)提供商等，下游是流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)。

　　在目前服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)體系內(nèi)，除了本體集成商和上游的核心部件商，大量的企業(yè)集中于中游的軟硬件環(huán)節(jié)，也涌現(xiàn)了一些非常優(yōu)秀的公司，例如立志于做機(jī)器人芯片的地平線機(jī)器人公司，做機(jī)器人OS系統(tǒng)的圖靈機(jī)器人等。

　　不論是芯片、OS系統(tǒng)或者人機(jī)交互，都是未來的平臺型角色。未來機(jī)器人的應(yīng)用場景一定比手機(jī)的應(yīng)用場景更加多元化，多樣化跟多元化帶來兩個問題：

　　第一、任何一個在細(xì)分領(lǐng)域做這個產(chǎn)品的公司，都很難熟練掌握這里面所有的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對企業(yè)的技術(shù)能力帶來極大挑戰(zhàn)；

　　第二、本身的風(fēng)險，早期的時候，在消費(fèi)端這邊的需求是最飄忽不定的。但是，如果作為一個細(xì)分的消費(fèi)類的，去做平臺級業(yè)務(wù)，風(fēng)險太大。

　　為什么今年突然冒了很多做OS、平臺性的？實(shí)際上因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者對整個生態(tài)，對整個關(guān)鍵鏈條的一些思考，然后大家都往產(chǎn)業(yè)鏈的上端去布局，一是基于產(chǎn)業(yè)鏈的思考，二是基于風(fēng)險的考量。

　　除了平臺級公司外，我們認(rèn)為還會有更多的企業(yè)基于特定的需求場景，開發(fā)機(jī)器人本體。結(jié)合相關(guān)的產(chǎn)業(yè)集成，做基于一個點(diǎn)的創(chuàng)新。例如優(yōu)藍(lán)機(jī)器人、派寶機(jī)器人等，這類公司的最核心競爭要素包括兩方面：

　　產(chǎn)品經(jīng)理思維主導(dǎo)，研發(fā)具有剛需場景的機(jī)器人品種；

　　對上下游軟硬件集成，采用平臺級廠商的產(chǎn)品，將上游的硬件廠商提供的硬件設(shè)備進(jìn)行集成。

　　綜上所述，我們認(rèn)為未來在服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域會涌現(xiàn)出兩類公司：平臺級公司。例如芯片、操作系統(tǒng)，更廣泛的還包括傳感器等；應(yīng)用型公司。基于特定需求場景的機(jī)器人開發(fā)。

　　思考三：未來服務(wù)機(jī)器人爆發(fā)的障礙？

　　未來服務(wù)機(jī)器人爆發(fā)的障礙主要來自三方面：

　　找不到真正的需求場景；核心技術(shù)的障礙；產(chǎn)業(yè)鏈整合過程中，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的障礙。

　　找不到剛需場景：需求是促進(jìn)服務(wù)機(jī)器人進(jìn)步的最原始的動力。目前為止，在國內(nèi)的服務(wù)機(jī)器人市場上，除了掃地機(jī)器人之外，似乎看不到真正具有剛需的產(chǎn)品。是需求本身不存在？還是產(chǎn)品與需求未匹配？我們認(rèn)為更大的可能是后者。

　　對于智能機(jī)器人行業(yè)，真正的剛需在哪里？我們在這里引用優(yōu)藍(lán)機(jī)器人劉雪楠總的觀點(diǎn)：真正的需求是細(xì)分的點(diǎn)，而不是面。智能機(jī)器人滿足的需求大致有幾類：

　　滿足從未滿足過的需求。例如目前市場上比較認(rèn)可的早教幼教、客服等等；創(chuàng)造新的需求。智能硬件或者軟件智能化程度足夠高，是可以創(chuàng)造新需求的。

　　剛需的場景，應(yīng)該滿足幾個條件：

　　去普遍化，去泛化。都在講教育機(jī)器人、陪伴機(jī)器人，實(shí)際上這只是普遍化的需求，并沒有深入到剛性需求的層次，外延太寬，導(dǎo)致找不到真正的剛需；去玩具化。目前大多數(shù)劣質(zhì)服務(wù)機(jī)器人都是“移動萬向輪+Ipad”模式，沒有智能化要素。

　　核心技術(shù)障礙：目前服務(wù)機(jī)器人，尤其是智能交互式機(jī)器人，其核心技術(shù)模塊是人工智能，人工智能發(fā)展路徑遵循：計算智能、感知智能、認(rèn)知智能。在計算智能方面，計算機(jī)已經(jīng)超越了人類，感知智能也進(jìn)入到深度化，認(rèn)知智能是未來能力的方向，其核心技術(shù)包括語音語義技術(shù)、環(huán)境識別、人臉識別、自然語言處理、機(jī)器學(xué)習(xí)、計算機(jī)視覺等。

　　從目前來看，服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)四大趨勢：

　　從簡單的單體作業(yè)設(shè)備到以機(jī)電一體化和多傳感器智能化等方向發(fā)展；

　　由單一作業(yè)向機(jī)器人與信息網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的虛擬交互等方向發(fā)展；

　　由研制單一系統(tǒng)，向消費(fèi)者可修改可定制的軟硬件平臺發(fā)展；

　　由簡單的承擔(dān)家務(wù)勞動，向助老助殘、情感陪護(hù)、可穿戴設(shè)備等發(fā)展。總體概括，服務(wù)機(jī)器人是對人類功能和情感的延伸和輔助，未來的技術(shù)障礙重點(diǎn)在于解決其交互能力。

　　產(chǎn)業(yè)鏈整合障礙：目前服務(wù)機(jī)器人還在產(chǎn)業(yè)化初期，服務(wù)機(jī)器人類型繁多，每個細(xì)分市場都需要培育。在整個完整的產(chǎn)業(yè)鏈中，會形成專業(yè)化的芯片廠商、操作系統(tǒng)服務(wù)商、組裝廠商、系統(tǒng)集成商等。這種模式下，未來最大的問題是不同主體之間的兼容性，目前并未形成服務(wù)機(jī)器人的市場標(biāo)準(zhǔn)。這里，而我們很贊同圖靈機(jī)器人創(chuàng)始人俞志晨的觀點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)的制定，不會是企業(yè)制定的，也不會是政府主導(dǎo)的，而是市場選擇的。因此，未來產(chǎn)業(yè)鏈整合的障礙，會隨著產(chǎn)品和技術(shù)突破得到完善，沒有產(chǎn)品和技術(shù)基礎(chǔ)，妄談標(biāo)準(zhǔn)，只會是空中樓閣。

　　思考四：服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)的風(fēng)險隱憂

　　劣幣驅(qū)逐良幣。服務(wù)機(jī)器人還沒有形成整體爆發(fā)，就已經(jīng)陷入了藍(lán)海與紅海的爭論中。現(xiàn)實(shí)非常殘酷，服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)火爆的同時，低劣的、智能化程度低的服務(wù)機(jī)器人充斥著整個市場。本次世界機(jī)器人大會現(xiàn)場展出了很多“人形”類的服務(wù)機(jī)器人，但除了日本石黑浩情感機(jī)器人等幾數(shù)幾款產(chǎn)品以外，大多數(shù)都是“移動版Pad”，缺乏智能化交互，缺乏環(huán)境感知能力，唯一的優(yōu)點(diǎn)就是定價低。如果這樣的產(chǎn)品充斥市場，勢必會打擊C端消費(fèi)者的信心，最終會出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的狀況。這種狀況下，還沒等超級巨星成長，就被扼殺在搖籃中了。

　　對工業(yè)設(shè)計的忽視。服務(wù)機(jī)器人與工業(yè)機(jī)器人最大的不同，就是面向客戶的差異，工業(yè)機(jī)器人是資本品，而服務(wù)機(jī)器人更多是屬于消費(fèi)品，面向終端用戶。作為消費(fèi)品，外觀是不可忽視的，而從我們目前從市場上看到的大多數(shù)服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品，對工業(yè)設(shè)計的忽視，已經(jīng)逐漸超出了大眾容忍范圍。本次世界機(jī)器人大會上，也有廠家展示了獨(dú)特的喜洋洋外形機(jī)器人，華麗的服飾和呆萌的表情依然掩蓋不了粗糙的制作和低劣的智能化水平。雖然我們也強(qiáng)調(diào)，服務(wù)機(jī)器人長相不重要，關(guān)鍵是智能化水平。但是這句話是有前提的，智能化程度可以彌補(bǔ)外形不足，但是外形絕不是重視技術(shù)的借口。以某國產(chǎn)3D動漫作品為例，粗糙的制作，簡陋的美工和建模，令消費(fèi)者對國產(chǎn)3D作品期望大打折扣。既然是消費(fèi)品，必然要注重消費(fèi)者體驗(yàn)。

　　思考五：服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投資邏輯思考

　　服務(wù)機(jī)器人目前尚處在產(chǎn)業(yè)化初級階段，但是在一些需求場景比較成熟的領(lǐng)域（例如清潔），已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化。未來我們認(rèn)為服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將會是需求場景開發(fā)與技術(shù)突破共振的模式，二者會呈現(xiàn)螺旋式交替向上趨勢，技術(shù)拐點(diǎn)突破、新產(chǎn)品放量和外部政策三大要素將會催化整合行業(yè)拐點(diǎn)向上。

　　基于行業(yè)角度，我們建議從以下幾個角度關(guān)注服務(wù)機(jī)器人：

　　密切關(guān)注平臺型潛力公司，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，越來越多的企業(yè)開始往上游集聚。例如機(jī)器人芯片、機(jī)器人操作系統(tǒng)、機(jī)器人引擎開發(fā)等，重點(diǎn)關(guān)注的公司包括地平線、圖靈機(jī)器人、小i機(jī)器人、科大訊飛、南大電子等；

　　關(guān)注在細(xì)分領(lǐng)域做應(yīng)用開發(fā)的企業(yè)，基于特定場景開發(fā)機(jī)器人，整合行業(yè)資源。重點(diǎn)關(guān)注的公司包括優(yōu)藍(lán)機(jī)器人公司、科沃斯、哈工大機(jī)器人公司、派寶機(jī)器人、新松機(jī)器人、國購機(jī)器人等公司。

　　目前二級市場關(guān)于服務(wù)機(jī)器人非常純正的標(biāo)的較少，隨著產(chǎn)業(yè)不斷趨向于成熟，上市公司會不斷借助資本優(yōu)勢切入這一領(lǐng)域。從投資角度，我們建議關(guān)注目前已經(jīng)積極切入服務(wù)機(jī)器人板塊的公司，例如新松機(jī)器人、博實(shí)股份、慈星股份、巨星股份、楚天科技、金明精機(jī)等。

　　風(fēng)險提示

　　服務(wù)機(jī)器人需求低于預(yù)期；行業(yè)過度競爭；技術(shù)突破低于預(yù)期。